牛股堂这种战略小金属悄悄创新高！科技巨头也盯上它（附股）

　　当其他金属回撤之时，这种小金属却悄悄创出年内新高。

　　中钨在线数据显示，7月16日，国内钼市整体呈现普涨态势，其中钼铁价格上涨2000元/吨至33.7万元/吨，钼精矿上涨40元/吨度至5320元/吨度。

　　安泰科数据也显示，7月16日，钼产品报价全线上涨，其中钼铁报价上涨3000元/吨至33.5万元/吨，年内累计上涨35.35%，最新价格已超过今年5月的高点，再创年内新高；钼精矿报价上涨50元/吨度至5335元/吨度，年内累计上涨41.69%，价格也超过5月高点，再创出年内新高。氧化钼、钼粉、四钼酸铵等产品价格也均同步上涨。

数据来源：安泰科

　　对于价格上涨，中钨在线分析表示：一是部分钼矿山企业主动拉涨出货，带动了其他钼精矿供应商报价上调信心。近日，江西某矿山256吨钼精矿成交价格为5320元/吨度，河南某矿山810吨钼精矿成交价格为5305—5330元/吨度。二是钢招量价表现良好，钢企陆续进场招标钼铁与钢招价格（约33.1万元/吨）走高，为钼价上行提供了有力支撑。

　　钼资源具备稀缺性，作为全球战略性矿产，已被美、日、韩等多国列入关键矿产清单。我国在今年6月施行的《矿产资源法实施条例》，将稀土、钨、钼、镓、锗等36种关键矿产正式划入“国家级战略性矿产目录”。

　　我国是全球钼储量第一大国。据美国地质调查局数据，2025年全球钼储量基础为1700万吨，其中，中国为780万吨，美国为350万吨，秘鲁为100万吨，智利为260万吨，其他地区合计252.10万吨。作为战略金属，我国在2025年出台相关管制措施，对高纯钼粉、高端钼制品纳入两用物项实施出口许可管理。

　　从全球市场来看，钼供需缺口持续扩大。2024年全球钼缺口为0.39万吨，2025年升至3.64万吨。机构预计，2026年全球钼总产量27.27万吨，总消费超30万吨，全年供需缺口4.43万吨，为近十年峰值。

　　虽然钼供应持续存在缺口，但2026年内无大型新矿山落地。国内停批新增采矿权、生态红线压减老矿产能，国家对战略性矿产实施开采总量硬管控，配额逐年下调已成为常态。另外，全球约70%的钼是铜矿伴生品，产出依附于铜矿开采节奏，无法单独因钼价上涨而快速扩产。

　　钼的主要应用下游为钢铁（占比约75%），需求较为稳定；在新能源和军工领域，钼的需求正快速走高。在光伏领域，CIGS薄膜电池单GW装机消耗钼约80吨，2025年全球光伏装机量预计达500GW，拉动钼需求4万吨；在航天材料领域，火箭发动机喷管采用钼铼合金，耐高温性能优于镍基合金，SpaceX星舰项目年采购钼材超200吨。

　　此外，在半导体材料领域，“以钼代钨”正引发市场关注。今年6月，媒体报道称，SK海力士宣布完成375层3D NAND生产验证，字线材料全面切换为钼，计划年底在清州M15工厂量产。实际上，三星电子早在2024年4月就已经在第九代286层闪存中使用钼，且计划今年下半年推出400层以上的第十代产品。

　　随着3D NAND闪存堆叠层数突破300层（如SK海力士375层、三星电子400层），钨材料已触及物理极限，而钼凭借在纳米尺度下的优异导电性和工艺兼容性，正从钢铁添加剂逆袭成为半导体核心战略材料。

　　从上市公司来看，主业与钼相关A股公司有洛阳钼业、金钼股份、国城矿业、盛龙股份，其他有钼业务A股公司包括紫金矿业、中国中铁、兖矿能源、驰宏锌锗、厦门钨业、西部矿业等。

　　截至目前，洛阳钼业和国城矿业已发布半年报业绩预告，均为预增，两者在业绩预告中均提到钼价上涨。

　　洛阳钼业预计上半年实现归母净利润155亿元至165亿元，同比增长78.76%至90.29%。公司表示，上半年主营铜产品量价同比双升，钼钨产品价格显著走高，叠加巴西金矿业务并表，由此带来业绩提升。

　　国城矿业预计上半年实现归母净利润9亿元至10亿元，同比增长72.82%至92.02%。公司表示，钼精矿业务盈利持续向好，报告期内，国城实业钼精矿销量与价格提升，带动公司净利润增长。